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昨日一則關(guān)于東邪葛衛(wèi)東聯(lián)手國際對沖基金囤鈷的消息，將這個年產(chǎn)僅10萬噸的小金屬推向了風(fēng)口浪尖。鈷究竟是什么，有什么用途，為何業(yè)內(nèi)期貨和券商報告對鈷紛紛推崇備至？其實除了投資大鱷的投資需求之外，我們這些股期小散也對鈷充滿了濃濃的好奇之心。
鈷
據(jù)安泰科，3月1日鈷市場價在39-42萬元/噸，而從鈷價的歷史走勢圖上，可以清晰看到，自去年7月份，鈷價由不足20萬/噸開始回升，漲價已經(jīng)逾一倍。目前市場上的各種分析來看，鈷的基本面情況確實支撐大漲。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會副秘書長孫永剛對金融界網(wǎng)站記者表示，鈷價的上漲有基本面因素、國內(nèi)外資本參與等多重影響，目前原料和電鈷價格漲幅之間仍有差距，電鈷會跟漲，但是后期漲勢可能會放緩。
鈷礦雖減產(chǎn)，進(jìn)口商仍然謹(jǐn)慎
卓創(chuàng)資訊金屬分析師張偉對金融界網(wǎng)站記者表示，鈷是伴生品，一般是隨鎳和銅產(chǎn)出，我國鈷儲量占世界的1%左右，鈷資源非常稀缺。據(jù)美國地質(zhì)勘探局（USGS），目前全球已探明鈷儲量為700萬噸，剛果（金）、澳大利亞、古巴三國鈷礦資源占世界儲量的70%。其中，剛果（金）的鈷探明儲量占世界儲量將近50%。所以剛果（金）的生產(chǎn)情況對全球鈷價的影響不容小視。而本次鈷價的上漲，就跟剛果（金）的關(guān)聯(lián)頗深。
孫永剛介紹，鈷的供給端上存在三點原因，首先是嘉能可和自由港等鈷礦商都有不同程度的減產(chǎn)，其次剛果（金）的國內(nèi)政治一直不穩(wěn)定，政治波動會對原料的產(chǎn)出有一定影響，最后是剛果（金）的童工問題。
據(jù)民主剛果政府估計，該國有20%的鈷產(chǎn)量來自手工采礦者，其中多達(dá)4萬名兒童從事此項工作。剛果（金）整頓手抓礦，導(dǎo)致2016年手抓礦產(chǎn)量大幅下滑。由于涉及童工，孫永剛表示，目前國際知名的礦石材料用品公司都十分謹(jǐn)慎，確保自己使用的鈷不是來自于童工，中國的鈷礦進(jìn)口從去年就開始大幅削減，而且今年仍會繼續(xù)減少。
國內(nèi)外鈷行業(yè)的寡頭壟斷
嘉能可、自由港和歐亞資源是全球主要的鈷礦生產(chǎn)商， 而嘉可能是全球最大的鈷礦生產(chǎn)商，據(jù)海通有色，2017年2月13日，嘉能可購買了Fleurette 集團(tuán)所持有31%的MUtanda Mining Sarl股權(quán)，以及該集團(tuán)所持有的10.25%的Katanga Mining Limited股權(quán)。這意味著，嘉能可目前擁有Mutanda100%股權(quán)以及Katanga約86.33%股權(quán)，從而進(jìn)一步提高了自身對全球鈷資源的控制。未來嘉能可是否愿意增產(chǎn)將成為決定鈷金屬供給的重要因素。
國內(nèi)方面，洛陽鉬業(yè)(5.20 +0.00%,買入)成為鈷業(yè)龍頭企業(yè)。由于自身債務(wù)問題，自由港將其所持有FMDRC的100%股權(quán)（也即TFM56%權(quán)益）出售給洛陽鉬業(yè)，已經(jīng)于2016年11月17日交割完畢。據(jù)海通有色，洛陽鉬業(yè)2017年1月23日公告顯示，公司將與BHR Newwood Investment Management Limited （BHR）合作，在BHR通過股權(quán)購買間接持有TFM24%股權(quán)后，取得TFM24%的權(quán)益的獨家購買權(quán)。最終TFM權(quán)益受讓成功。至此，洛陽鉬業(yè)獲得TFM共計80%的權(quán)益，TFM剩余20%股權(quán)由剛果（金）公司掌控。洛陽鉬業(yè)進(jìn)一步加強(qiáng)了對TeNKE銅鈷礦的控制，從而提升了其在銅、鈷領(lǐng)域的世界話語權(quán)。
鈷的消費前景雖好，但是方向很單一
“充電5分鐘，通話兩小時”是鈷的力量，但是將金屬鈷轉(zhuǎn)化到電子產(chǎn)品的過程非常困難。另外北眾人所熟知的鈷的用途在新能源汽車（愛基,凈值,資訊）的電池上。孫永剛介紹，目前全球都在提倡新能源汽車，尤其國外的特斯拉和中國的比亞迪(50.20 +0.02%,買入)在做純電動汽車，電動汽車的電池原料以三元材料為主，進(jìn)而提升了鈷的需求。
雖然我國鈷產(chǎn)量少，但是目前中國卻是全球最大的鈷消費國，主要原料全靠進(jìn)口。在全球10萬噸的產(chǎn)量中，中國消費至少占了一半。雖然近期中國企業(yè)收購了自由港，但是短期內(nèi)供給局面不會改變。
張偉對新能源汽車的未來發(fā)展表示質(zhì)疑，至少從目前來看，新能源汽車的產(chǎn)需并不高，加之設(shè)備不齊全等因素，推廣起來也非常困難，關(guān)鍵看后期能不能打通私家車領(lǐng)域。而鈷的消費方向比較單一，目前市場上炒作心理預(yù)期的成分比較大。
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