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根據(jù)最新發(fā)布的中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)顯示，2015年6月，中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為55.7，回升至“正常”區(qū)域，有色行業(yè)整體平穩(wěn)運行，有持續(xù)企穩(wěn)的跡象。從上半年我國稀土行業(yè)的運行情況看，與中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣月度指數(shù)走勢大體一致，呈現(xiàn)“稀土生產(chǎn)維持平穩(wěn)，實現(xiàn)利潤繼續(xù)下滑，進出口結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化，主要產(chǎn)品價格先揚后抑”等幾個特征。
中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)月度景氣指數(shù)解讀 <wbr>稀土：行業(yè)市場性特征將更加凸顯
上半年稀土行業(yè)運行情況
稀土生產(chǎn)維持平穩(wěn)
今年2月，工業(yè)和信息化部下達2015年（第一批）稀土生產(chǎn)總量控制計劃，其中，礦產(chǎn)品總量控制計劃為5.25噸，冶煉分離產(chǎn)品總量控制計劃為5.005萬噸，計劃指標(biāo)向大集團有序傾斜，集團外的原有計劃企業(yè)指標(biāo)繼續(xù)核減。5月，國土資源部下達2015年度全國稀土礦開采總量控制指標(biāo)為10.5萬噸（REO），其中離子型（以中重稀土為主）稀土礦指標(biāo)1.79萬噸，巖礦型（輕）稀土礦指標(biāo)8.71萬噸。對列入稀土集團并已完成整合重組的，指標(biāo)在�。▍^(qū)）總量指標(biāo)中單列，由省級國土資源主管部門按單列數(shù)下達給稀土開采企業(yè)，未進入集團或整合重組未完成的，繼續(xù)由省（區(qū)）分配。今年上半年，稀土行業(yè)合規(guī)企業(yè)基本按照計劃指標(biāo)執(zhí)行，生產(chǎn)維持相對平穩(wěn)。
實現(xiàn)利潤繼續(xù)下滑
據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年1~5月，全國稀土金屬礦采選業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為36.8億元，同比增長22.17%，實現(xiàn)利潤2.2億元，同比下降9.03%；稀土金屬冶煉業(yè)主營業(yè)務(wù)收入275.6億元，同比小幅增長3.44%，實現(xiàn)利潤16.2億元，同比下降14.24%。與2014年同期相比，稀土礦山和冶煉均呈現(xiàn)了主營業(yè)務(wù)收入增加、利潤下降的態(tài)勢，主要是因為稀土產(chǎn)品價格大幅下跌、企業(yè)環(huán)保成本提高、銷售量增加所致。
2015年1~5月，全國稀土金屬礦采選業(yè)固定資產(chǎn)投資額為5.6億元，同比下降28.25%；稀土金屬冶煉業(yè)固定資產(chǎn)投資額為22.8億元，同比下降17.71%。當(dāng)前，我國稀土工業(yè)已經(jīng)到了轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵時期，按照工信部年初“重點稀土�。▍^(qū)、市）和企業(yè)工作會議”要求，2015年底前6大集團要整合全國所有稀土礦山和冶煉分離企業(yè)，實現(xiàn)以資產(chǎn)為紐帶的實質(zhì)性重組。這意味著我國稀土工業(yè)生產(chǎn)規(guī)�？焖倌U張成將為歷史，嚴控總量、優(yōu)化存量、淘汰落后將成為主要發(fā)展路徑。同時，隨著前期環(huán)保改造項目的逐步完成，固定資產(chǎn)投資規(guī)模也隨之下降。
進出口結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化
今年前5個月，我國稀土進出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)出現(xiàn)同比優(yōu)化的積極跡象。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年1~5月，我國累計出口稀土冶煉分離產(chǎn)品1.06萬噸，同比下降14.68%；累計進口0.46萬噸，同比大幅增長356.97%。稀土永磁體累計出口9619噸，同比增長12.75%；累計進口958噸，與2014年同期基本相當(dāng)。
2015年是我國稀土外貿(mào)管理政策調(diào)整的窗口期，自1月起，正式取消稀土出口配額管理制度；自5月1日起，取消稀土出口關(guān)稅。通常情況下，上述兩項管理措施的取消，均應(yīng)被認為是有利于出口的具體舉措，但由于資源稅由從量計征改為從價計征也在同期進行，并且相互銜接，這在很大程度上提高了市場預(yù)期。因此，國內(nèi)供給方出現(xiàn)惜售、囤貨行為，出口受到抑制，進口反而出現(xiàn)較大增幅。
上半年稀土價格先揚后抑
2015年上半年，主要稀土產(chǎn)品價格總體呈現(xiàn)先揚后抑的走勢，但前期漲幅有限。具體原因有以下幾個方面：一是稀土資源稅改革的影響，改革方案公布前，市場惜售情緒較為濃厚，方案落定后，確定由從量計征改為從價計征，且按照“不增加企業(yè)稅負”的原則合理確定稅率，價格上漲失去支撐，重新進入下降通道；二是稀土下游需求相對平穩(wěn)，沒有出現(xiàn)顯著增加；三是現(xiàn)階段價格已經(jīng)處于低位，持續(xù)下探的空間有限。
從代表性稀土產(chǎn)品看，上半年氧化釹、氧化鏑、氧化鋱均價分別為29.3萬元/噸、166.6萬元/噸、369.1萬元/噸，同比分別下降6.5%、下降0.86%和上漲15.1%；氧化鑭、氧化鈰、氧化銪、氧化釔等富余稀土元素的價格同比均出現(xiàn)較大降幅，其中，氧化銪同比下降達59.5%。
行業(yè)運行環(huán)境分析
稀土出口關(guān)稅取消
2015年4月14日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會下發(fā)《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口關(guān)稅的通知》（稅委會﹝2015﹞3號），自2015年5月1日起，取消鋼鐵顆粒粉末、稀土、鎢、鉬等產(chǎn)品的出口關(guān)稅；對鋁加工材等產(chǎn)品出口實施零稅率。稀土、鎢、鉬案終裁后，我國依據(jù)裁決逐步整改稀土產(chǎn)品出口管理措施，先后取消稀土出口配額和出口關(guān)稅。我們分析，取消出口關(guān)稅有正反兩方面的影響。一方面，境外需求方無需承擔(dān)關(guān)稅，能夠降低采購成本、提高采購活躍度，有利于我國稀土產(chǎn)品的出口貿(mào)易；同時，由于走私利潤空間大幅降低，違法違規(guī)行將會顯著減少。但另一方面，我國稀土功能材料企業(yè)也將失去原有的原材料成本優(yōu)勢，全方位融入全球稀土市場，直接面對來自國外同類型企業(yè)的競爭，這對我國稀土功能材料企業(yè)和下游應(yīng)用領(lǐng)域既是機遇也是挑戰(zhàn)。因此，加快我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級步伐，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)國際競爭力，是我國稀土產(chǎn)業(yè)面臨的重要課題。
稀土資源稅改革
國家財政部、國家稅務(wù)總局下發(fā)《關(guān)于實施稀土、鎢、鉬資源稅從價計征改革的通知》（財稅﹝2015﹞52號），經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2015年5月1日起實施稀土、鎢、鉬資源稅清費立稅、從價計征改革，并按照不增加企業(yè)稅負的原則合理確定稅率。最終確定的稀土礦產(chǎn)資源稅為：輕稀土按地區(qū)執(zhí)行不同的適用稅率，其中，內(nèi)蒙古為11.5%、四川為9.5%、山東為7.5%；中重稀土資源稅適用稅率為27%。同時，進一步清理和規(guī)范收費，將稀土、鎢、鉬的礦產(chǎn)資源補償費費率降為零，停止征收相關(guān)價格調(diào)節(jié)基金，取締省以下地方政府違規(guī)設(shè)立的相關(guān)收費基金；研究建立礦產(chǎn)資源權(quán)益金制度。
稀土、鎢、鉬資源稅由從量計征改為從價計征，這是一種更加市場化的計征方式，有利于體現(xiàn)資源的稀缺屬性，調(diào)節(jié)市場的供求關(guān)系。同時，改革后的資源稅方案，具有公平稅負作用，能夠讓不同的企業(yè)主體在公平的市場環(huán)境下參與競爭、優(yōu)勝劣汰。“不增加企業(yè)稅負”的原則，也為稀土行業(yè)吃了定心丸，特別是在當(dāng)前稀土價格下行、經(jīng)營困難加劇的背景下，對于國內(nèi)正規(guī)稀土企業(yè)而言，也是利好。同時，“礦產(chǎn)資源補償費費率降為零”和“停止征收相關(guān)價格調(diào)節(jié)基金”兩項改革舉措，有利于縮小黑色產(chǎn)業(yè)鏈同合規(guī)企業(yè)之間的成本差距。
下游消費方面
近幾年來，隨著稀土價格持續(xù)回落，稀土產(chǎn)品的下游消費也逐漸恢復(fù)，特別是在拋光粉行業(yè)表現(xiàn)明顯。今年下半年，稀土在在鋼鐵、有色合金鑄造等傳統(tǒng)領(lǐng)域的應(yīng)用仍將維持相對穩(wěn)定；在磁性材料、儲氫材料、催化材料以及拋光材料等新興領(lǐng)域的應(yīng)用總體上將呈小幅上升態(tài)勢，特別是風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車對稀土需求的拉動將較為明顯。
后市研判
隨著國家出口管理政策以及資源稅調(diào)整政策相繼落地，稀土市場將逐步回歸基本面，呈現(xiàn)更為平穩(wěn)的運行態(tài)勢。2015年下半年，稀土供給將維持充足，稀土需求亦不會出現(xiàn)顯著增長。結(jié)合“中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)先行指數(shù)”有關(guān)情況，初步預(yù)計稀土價格將在今年6月份的價格水平上下波動。如后續(xù)有收儲政策落地，則可以起到提振企業(yè)信心的作用，稀土價格有望出現(xiàn)階段性上漲。盡管價格水平不會明顯提升、生產(chǎn)企業(yè)效益不會有明顯改觀，但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長遠角度看，價格平穩(wěn)對整個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展更為有利。與此同時，境外稀土項目的開發(fā)前景則將較為暗淡。
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